1月29日，海航集團(tuán)發(fā)布聲明，相關(guān)債權(quán)人因該集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，申請法院對其破產(chǎn)重整。這是一個很多人都不想看到的結(jié)果，其出現(xiàn)固然令人百感交集，但好在這并不是最終的結(jié)局。

　　這是海航集團(tuán)風(fēng)險處置工作關(guān)鍵時期的第一步，也是極為重要的一步，它既標(biāo)志著其是在用市場規(guī)律、法治思維解決市場問題，也意味著海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組、海航集團(tuán)、債權(quán)方等相關(guān)各方前期的大量工作取得了重要進(jìn)展，更讓人們距離那個健康的、更加美好的新海航更近了一步。

　　海航風(fēng)險處置邁出關(guān)鍵一步

　　事情走到今天這步早有端倪。1月22日，海航集團(tuán)同時發(fā)布了兩份公告，一份公告表明風(fēng)險處置進(jìn)展順利，聯(lián)合工作組已完成盡職調(diào)查工作，制定了風(fēng)險處置工作思路和方案;另一份公告則是自去年2月29日聯(lián)合工作組進(jìn)駐海航集團(tuán)時即擔(dān)任海航集團(tuán)董事、執(zhí)行董事長的顧剛，海航集團(tuán)董事、聯(lián)席首席執(zhí)行官的任清華一同辭去在海航集團(tuán)這兩個職務(wù)。這預(yù)示著相關(guān)工作將以海航集團(tuán)這個市場主體為主，本著法治化、市場化的原則向前推進(jìn)。

　　在海航20多年的發(fā)展史上，有過多次接近破產(chǎn)的危急關(guān)頭。此次深陷流動性危機(jī)，更是早有破產(chǎn)傳聞傳出。而之所以于此時正式申請破產(chǎn)重整，一方面是因為聯(lián)合工作組經(jīng)過此前近一年的工作，摸清了海航的底數(shù)，明確其已資不低債，本著法治化、市場化、可操作性的原則選擇了這條路;另一方面也是聯(lián)合工作組、海航集團(tuán)與各債權(quán)方代表進(jìn)行充分溝通終于達(dá)成了初步的共識，為后續(xù)依法推進(jìn)相關(guān)工作，實現(xiàn)風(fēng)險處置、各方利益最大化鋪平了道路。

　　根據(jù)海航集團(tuán)1月29日發(fā)布的聲明，該集團(tuán)收到海南省高級人民法院發(fā)出的《通知書》，主要內(nèi)容為：“相關(guān)債權(quán)人因我集團(tuán)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，申請法院對我集團(tuán)破產(chǎn)重整。海航集團(tuán)表示，將依法配合法院進(jìn)行司法審查，積極推進(jìn)債務(wù)處置工作，支持法院依法保護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營順利進(jìn)行”。

　　出乎很多人意料的是，此次申請破產(chǎn)重整的不僅僅是海航集團(tuán)，還有其旗下不少成員企業(yè)，連上市公司都有3家。海航方面表示，在具體實施中，3家上市公司在提交破產(chǎn)重整申請后，需要經(jīng)過證券監(jiān)督管理部門進(jìn)一步核查論證并出具相關(guān)意見，經(jīng)最高人民法院批復(fù)同意后，由相關(guān)地方人民法院受理。

　　一切都在法治化、市場化軌道進(jìn)行

　　按照慣常的處理破產(chǎn)的操作，單獨將海航集團(tuán)破產(chǎn)重整而非將其與上市子公司等一起破產(chǎn)重整要容易的多。不過，這個容易的方案中暗藏著很大的隱患，上市子公司的諸多資金被大股東違規(guī)占用，如果只有大股東破產(chǎn)重整，那么上市公司被占用的資金無法回轉(zhuǎn)，就有可能陷入退市清算的境地。

　　相關(guān)方也注意到，雖然海航旗下很多企業(yè)也是獨立法人，但集團(tuán)一個指令可能就將其資金調(diào)撥去了別的地方，這些子公司、孫公司等雖然是很多大的項目的實質(zhì)出資方，但在相關(guān)決策中完全沒有話語權(quán)，它們與集團(tuán)的關(guān)系更類似實質(zhì)混同。這是戒懼、防范之心不夠的結(jié)果，如果不把集團(tuán)與子公司之間這樣的關(guān)系處理好，那么即便這次問題得以解決了，可能過一段時間還是會爆發(fā)類似的危機(jī)。

　　相關(guān)方在海航風(fēng)險處置方案設(shè)計之初除了考慮海航員工、債權(quán)方等利益外，也考慮到了其上市公司的眾多中小股東，并盡最大努力去保護(hù)中小股東的權(quán)益。據(jù)了解，由于海航的流動性危機(jī)，其旗下8家上市公司的總市值從高峰期的2000億元回落到700多億元，如果海航風(fēng)險處置方案實施順利，這些上市公司不再受到大股東的影響，其市值以及中小股東的權(quán)益無疑都會更加亮眼。

　　此次海航集團(tuán)與旗下包括上市公司在內(nèi)的多家企業(yè)一起宣布破產(chǎn)重整，把上市公司的很多債務(wù)轉(zhuǎn)由集團(tuán)公司這個大股東代償，相當(dāng)于把之前集團(tuán)欠上市公司，上市公司欠債券方的三角債債務(wù)鏈條拉直了;其對于上市公司的債務(wù)還設(shè)計了通過債轉(zhuǎn)股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本、消債等方案進(jìn)行化解，使之能更加符合《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》的相關(guān)要求。

　　市場化之外，相關(guān)工作也完全遵循法治化軌道推進(jìn)。《破產(chǎn)法》第七十三條規(guī)定，在重整期間，經(jīng)債務(wù)人申請，人民法院批準(zhǔn)，債務(wù)人可以在管理人的監(jiān)督下自行管理財產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)。第八十條規(guī)定，債務(wù)人自行管理財產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)的，由債務(wù)人制作重整計劃草案。

　　為了穩(wěn)步推進(jìn)相關(guān)工作，加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，1月26日，海航集團(tuán)第二次黨員代表大會召開，9人組成了海航集團(tuán)第二屆黨委會，顧剛在黨委全委會上被選為黨委書記。而在9人中，既有李先華、李維艱等創(chuàng)業(yè)元老，也有海航集團(tuán)目前四大板塊的主要負(fù)責(zé)人，其中權(quán)重較高的海航航空集團(tuán)和航空空港事業(yè)部各有兩名高管入選。

　　另據(jù)記者了解，海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組此前就重整計劃草案跟主要債權(quán)人進(jìn)行了充分的溝通，并對280名債權(quán)人代表進(jìn)行了信息的預(yù)告知，得到的基本是支持相關(guān)草案往前推進(jìn)的態(tài)度。

　　相關(guān)專家介紹，向法院提出破產(chǎn)重整申請只是第一步，其距離重整計劃執(zhí)行之間還要經(jīng)歷法院裁定受理破產(chǎn)重整申請、召開兩次債權(quán)人會議和法院裁定批準(zhǔn)重整計劃等程序。

　　守牢航空主業(yè)安全不放松

　　與其他一些知名破產(chǎn)企業(yè)不同，海航的特色是旗下有眾多實體企業(yè)，且絕大多數(shù)都在正常運行。加之核心主業(yè)還是航空運輸業(yè)，此前流傳的各種版本的資產(chǎn)處置方案都關(guān)注其航空主業(yè)怎么辦。相關(guān)專家介紹，對于海航集團(tuán)來說，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序主要是按照法治化、市場化原則解決債權(quán)、債務(wù)問題，并不會影響其航空主業(yè)正常生產(chǎn)運行，重整完成之后航空主業(yè)將實現(xiàn)“輕裝上陣”，真正做到“聚焦主業(yè)、健康發(fā)展”。

　　公開資料顯示，海航集團(tuán)旗下參控股航空公司14家，商用機(jī)隊規(guī)模近700架，為中國第四大航空集團(tuán)。根據(jù)民航局2020年發(fā)布的《2019年民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，就2019年運輸總周轉(zhuǎn)量來看，占比從高到低依次為南航集團(tuán)25.2%、中航集團(tuán)24.6%、東航集團(tuán)19.5%、海航集團(tuán)15.6%、其他航空公司15.1%。第四大航海航集團(tuán)的運輸總周轉(zhuǎn)量就超過了其他航空公司運輸周轉(zhuǎn)量的總和。

　　盡管受疫情影響，全球航空業(yè)普遍不景氣，但在海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組的帶領(lǐng)下，海航航空主業(yè)快速恢復(fù)元氣。據(jù)披露，2020年海航全年累計飛行126萬小時，起落55萬架次，旅客運輸量6490萬人次，貨郵運輸量逾80萬噸，截至2020年12月底，海航日均航班量恢復(fù)至2019年同期9成以上，日均國內(nèi)航班量基本恢復(fù)至2019年同期水平。日均旅客運輸量恢復(fù)率領(lǐng)先全民航 6 個百分點，客座率領(lǐng)先全民航 4 個百分點。

　　安全更是被海航視為重中之重。自成立那天起，海航就將航空安全視為一切工作的前提，以及不可觸碰的底線、高壓線。作為中國民航第一家SMS建設(shè)試點單位，海航率先推行主動報告文化，形成包含安全紅線制度、前置風(fēng)險管理、過程質(zhì)量管控、系統(tǒng)化安全管理等四大核心安全理念的管控體系，形成安全事務(wù)全員參與機(jī)制，持續(xù)排查化解風(fēng)險隱患，積極開展正向安全激勵，做到“人人講安全、事事為安全、時時想安全、處處要安全”。

　　除了在理念上和文化上牢固樹立安全第一的思想外，海航還充分發(fā)揮科技興安的作用。海航將民航運行規(guī)律和安全規(guī)章要求數(shù)字化，建立了綜合氣象、飛機(jī)、航線、機(jī)場、人員等因素的HORCS 2.0運行風(fēng)險管控系統(tǒng)，為海航每天2000多個航班實時自動計算風(fēng)險值，并實時監(jiān)控航班運行中的非正常操作情況;通過建設(shè)實時監(jiān)控飛機(jī)狀態(tài)的飛行健康管理系統(tǒng)，研發(fā)了基于QAR全數(shù)據(jù)靈活檢索分析的飛行品質(zhì)分析系統(tǒng)，搭建起海航大數(shù)據(jù)前置風(fēng)險分析、實時運行安全工程防護(hù)以及非正常事件應(yīng)急響應(yīng)的全方位安全信息能力，與實地督查相結(jié)合，確保安全規(guī)章有效執(zhí)行到位。

　　過去一年來，海航更是積極踐行“三個敬畏”，固守安全底線，并在旗下多家航空企業(yè)推行飛行體系作風(fēng)紀(jì)律量化積分制度，進(jìn)一步夯實了自身的安全和穩(wěn)定工作。

　　考慮到風(fēng)險處置過程中或許各方對海航安全存有疑慮，1月22日，海航集團(tuán)發(fā)布《海航集團(tuán)風(fēng)險處置進(jìn)展順利，即將進(jìn)入關(guān)鍵時期》公告后，當(dāng)晚顧剛就主持召開專題辦公會，研究航空主業(yè)安全穩(wěn)定工作。他說，海航風(fēng)險處置即將進(jìn)入關(guān)鍵時期，為確保風(fēng)險化解工作有條不紊地開展，要認(rèn)真貫徹落實黨中央國務(wù)院、民航局對安全工作的各項指示，根據(jù)“三個敬畏”要求，牢把“嚴(yán)”字當(dāng)頭，強(qiáng)化“三基”建設(shè)，將“抓安全、抓生產(chǎn)、抓穩(wěn)定”三項工作放在更加突出的位置，以時刻戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、時刻如履薄冰、時刻警鐘長鳴的態(tài)度將安全工作落實于每一個細(xì)節(jié)，筑牢海航生存的基石。

　　當(dāng)選海航集團(tuán)黨委書記后，顧剛又向集團(tuán)各級黨組織和黨員提出安全方面的要求。“要把安全生產(chǎn)放在最重要的位置上，持續(xù)推進(jìn)‘抓作風(fēng)、強(qiáng)三基、守底線’建設(shè)，以基層黨組織為陣地，建設(shè)政治強(qiáng)、執(zhí)行力強(qiáng)的黨員隊伍，發(fā)揮黨組織和黨員的戰(zhàn)斗堡壘和先鋒模范作用，將安全責(zé)任落實到每一條航線、每一個航班，每一個工作崗位上，帶動全體員工在各自崗位上堅定信念、齊心協(xié)力、聽從指揮、盡職盡責(zé)，為海航整體風(fēng)險化解貢獻(xiàn)自身力量”。

　　1月28日，2021年春運正式開始，受疫情影響，今年春運客流不如往年，但海航旗下各家航空類企業(yè)全都以飽滿的熱情投身其中。而如果把海航比作一架飛機(jī)，破產(chǎn)重整應(yīng)該算是它的中場過站或者停場維修階段，相信用不了多久，它就又要振翅起飛，翱翔于藍(lán)天。

　　海航破產(chǎn)重整六問六答

　　隨著1月29日，海航集團(tuán)發(fā)布聲明，海航集團(tuán)整體風(fēng)險化解按破產(chǎn)重整實質(zhì)推進(jìn)。破產(chǎn)重整是怎么回事?海航集團(tuán)希望通過破產(chǎn)重整達(dá)到什么目的?其又對海航員工、理財產(chǎn)品兌付和航空主業(yè)有什么影響?帶著這些問題，記者采訪了相關(guān)專家和海航集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人。

　　一問：海航是要破產(chǎn)清算了嗎?

　　破產(chǎn)重整雖然規(guī)定在《企業(yè)破產(chǎn)法》中，但并不是破產(chǎn)清算。《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定了三種法定程序，包括破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整與破產(chǎn)和解程序，后兩個程序雖然都冠以“破產(chǎn)”二字，但卻與清算并無關(guān)系。

　　破產(chǎn)重整的企業(yè)，企業(yè)法人資格不注銷，繼續(xù)存續(xù)，不是讓企業(yè)關(guān)門大吉、退出市場，而是通過對債務(wù)人企業(yè)實施債務(wù)、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、股權(quán)、管理等全方位的重組，找準(zhǔn)企業(yè)出問題的原因并提出解決方案，改善公司治理機(jī)構(gòu)，化解公司債務(wù)負(fù)擔(dān)，讓企業(yè)法人資格不注銷、繼續(xù)存續(xù)的同時可以卸下包袱，輕裝上陣，實現(xiàn)對企業(yè)的挽救和重生。因此，破產(chǎn)重整中心不在破，而在立，也就是重整與重生。

　　破產(chǎn)重整被認(rèn)為在一定程度上是對債務(wù)人的保護(hù)。首先，法院裁定對債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)重整的當(dāng)天，債務(wù)人企業(yè)的全部債務(wù)停止計息，能降低債務(wù)人企業(yè)的財務(wù)成本。其次，法院裁定對債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)重整，則債權(quán)人單個的訴訟、仲裁、保全和執(zhí)行等法律行動就受到限制這對于經(jīng)營性企業(yè)尤為重要，甚至可以說是救命的措施。再次，用債務(wù)人企業(yè)的財產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保的債權(quán)人也不能隨意處置擔(dān)保財產(chǎn)。最為重要的是，破產(chǎn)重整期間債務(wù)人企業(yè)還可以持續(xù)經(jīng)營。為了持續(xù)經(jīng)營還可以繼續(xù)借錢。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，自破產(chǎn)法實施以來，截至2021年，已經(jīng)先后有76家上市公司進(jìn)行破產(chǎn)重整并且重整成功，取得了非常好的效果，實現(xiàn)了法律效果、經(jīng)濟(jì)效果和社會效果的統(tǒng)一，尤其是僅在去年一年中各地法院就受理了15家上市公司重整案件。這些成功的典型上市公司重整案件包括鹽湖鉀肥(000792)、重慶鋼鐵(601005)、舜天船舶(002608)、力帆集團(tuán)(601777)等知名上市公司。與此同時，還有大量國有和民營的大型集團(tuán)企業(yè)已經(jīng)通過重整程序脫困或已經(jīng)進(jìn)入重整程序、試圖通過重整程序脫困，前者包括渤海鋼鐵、海鑫鋼鐵、東北特鋼、達(dá)州鋼鐵、四川煤炭集團(tuán)、天津物產(chǎn)集團(tuán)等大型鋼鐵、能源及綜合性集團(tuán)企業(yè)，后者包括青海省投資集團(tuán)、雨潤集團(tuán)、方正集團(tuán)等。

　　事實上，航空公司的破產(chǎn)重整也并不罕見。比如美國的聯(lián)合航空、環(huán)球航空以及日本的日本航空都經(jīng)歷過重整程序，尤其是美國的全美航空更是兩次重整。事實上，自2020年以來，先后已有維珍航空、哥倫比亞航空、泰國航空等多家國際知名航空公司申請破產(chǎn)保護(hù)/重整，足以證明在航空領(lǐng)域的破產(chǎn)重整，早已不是什么新鮮事，在國外更已是家常便飯。

　　破產(chǎn)重整與破產(chǎn)清算的差異對比表

　　二問：破產(chǎn)重整對海航有啥影響?

　　海航集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，將從法律上對海航集團(tuán)產(chǎn)生眾多法律效果，既受到法律保護(hù)，又受到法律限制，主要體現(xiàn)在：

　　一是可以受到破產(chǎn)保護(hù)。如上分析，破產(chǎn)重整其實就是破產(chǎn)保護(hù)，破產(chǎn)法規(guī)定的各種保護(hù)制度均可以適用于海航集團(tuán)。相信這些保護(hù)制度的適用，可以有效保護(hù)海航集團(tuán)，確保海航集團(tuán)能夠維持持續(xù)經(jīng)營，有效保護(hù)海航集團(tuán)的經(jīng)營性資產(chǎn)，并維護(hù)全體債權(quán)人、職工的合法權(quán)益。

　　二是要依法受到破產(chǎn)法的限制，這其實也是對債權(quán)人負(fù)責(zé)。根據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定，破產(chǎn)法也對債務(wù)人企業(yè)破產(chǎn)重整期間做出了很多限制，具體體現(xiàn)在：

　　第一，重整期間要停止支付歷史欠款債權(quán)，不能再實施個別清償，否則違反了同債同權(quán)、公平清償?shù)脑瓌t;

　　第二，重整期間未經(jīng)法院或者債權(quán)人會議同意，企業(yè)不能再處置資產(chǎn)，因為債務(wù)人的全部財產(chǎn)是用來給全體債權(quán)人公平受償?shù)模�所以未�?jīng)法院同意或者債權(quán)人會議同意，債務(wù)人企業(yè)自己是不能處置資產(chǎn)的;

　　第三，重整期間，債務(wù)人企業(yè)的董監(jiān)高、法定代表人、經(jīng)營管理人員以及其他需要配合重整工作的人員也要受到法定限制，以滿足法院和管理人開展相關(guān)工作需要。這些人員受到的限制主要包括：妥善保管其占有和管理的財產(chǎn)、印章和賬簿、文書等資料;根據(jù)人民法院、管理人的要求進(jìn)行工作，并如實回答詢問;列席債權(quán)人會議并如實回答債權(quán)人的詢問;未經(jīng)人民法院許可，不得離開住所地;不得新任其他企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理人員。

　　三是管理人要依法接管企業(yè)。按照破產(chǎn)法的規(guī)定，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，管理人就要接管企業(yè)，當(dāng)然這種接管主要是形式意義的接管，重在監(jiān)管債務(wù)人的資金、財產(chǎn)等安全，企業(yè)實際的生產(chǎn)經(jīng)營、安全責(zé)任等仍然是要靠債務(wù)人企業(yè)自己來落實的，管理人重在監(jiān)督。

　　四是企業(yè)原有的決策機(jī)制要受到限制。進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，債務(wù)人企業(yè)原來的股東會、董事會就不能再直接作出決定，需要確保作出的決定不違反破產(chǎn)法的規(guī)定、不違反管理人和法院的要求。

　　五是可以調(diào)整出資人權(quán)益，引入有實力的戰(zhàn)投。基于債權(quán)人利益優(yōu)先于股東利益這一基本的公司法原理，一旦債務(wù)人企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序，則說明公司財產(chǎn)無法清償全部的債務(wù)，債權(quán)人的利益無法得到妥善保障，甚至存在減值和損失的風(fēng)險。所以，在這種情況下，老股東的權(quán)益就應(yīng)該調(diào)整清零，然后調(diào)整的權(quán)益對應(yīng)分配給債權(quán)人直接抵債，債權(quán)人就成了債務(wù)人的股東，或者把老股東的權(quán)益出售給戰(zhàn)略投資者，戰(zhàn)略投資者提供資金用來給債權(quán)人還債。實踐中，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序的企業(yè)，幾乎都進(jìn)行了出資人權(quán)益調(diào)整，以最大程度保障債權(quán)人的利益。

　　六是債務(wù)人企業(yè)要繼續(xù)落實主體責(zé)任，確保生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定。進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后，雖然債務(wù)人企業(yè)被管理人接管，債務(wù)人的各項決策機(jī)制受限，各項工作都要受到管理人和法院的監(jiān)督，但是對于持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)來講，管理人并不是專業(yè)的經(jīng)營管理團(tuán)隊，所以企業(yè)經(jīng)營責(zé)任，尤其是涉及的環(huán)保、安全、穩(wěn)定等經(jīng)營責(zé)任，依然要落實到債務(wù)人企業(yè)主體身上。

　　三問：海航集團(tuán)重整想要達(dá)成怎樣的效果?

　　一是法人主體資格繼續(xù)存續(xù)，參與市場競爭。

　　二是負(fù)債降到合理的水平。通過破產(chǎn)重整，將依法對海航集團(tuán)的全部債務(wù)作出妥善處理和安排，綜合通過現(xiàn)金清償、留債展期清償、股抵債、信托份額抵債等各種方式化解海航集團(tuán)的債務(wù)風(fēng)險，把海航集團(tuán)的債務(wù)規(guī)模降低至其可以承受的合理范圍內(nèi)。

　　三是引入有實力的重整投資人。進(jìn)入重整程序后，將按照市場化、法治化的原則引入有實力的、與海航集團(tuán)業(yè)務(wù)匹配的、擁有先進(jìn)管理理念的重整投資人，助力海航集團(tuán)未來發(fā)展。化解債務(wù)只是解決當(dāng)前的生存問題，引入重整投資人是解決海航集團(tuán)未來發(fā)展、活的更好的問題。

　　四是理順管理機(jī)制，重構(gòu)規(guī)范運營機(jī)制。通過破產(chǎn)重整，引入戰(zhàn)略投資者，將重構(gòu)海航集團(tuán)的管理機(jī)制，嚴(yán)格按照公司法、證券法和公司章程的規(guī)定，構(gòu)建規(guī)范、有效、高效的運營機(jī)制，確保企業(yè)合法、合規(guī)運營。

　　五是總體愿景：重整實施完畢后，海航集團(tuán)的負(fù)債將大幅削減、運營負(fù)擔(dān)顯著減輕、經(jīng)營管理制度進(jìn)一步優(yōu)化;隨著增量資源的注入、航空運輸市場逐漸回暖、市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸向好，海航集團(tuán)將恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，將繼續(xù)維持以海航控股為核心的全國第四大航空公司;海航集團(tuán)體系內(nèi)上市公司繼續(xù)維系上市資格，消除對資本市場的潛在重大震蕩，全體中小股東的利益得到保護(hù)，未來有望獲得更有價值的回報;全體債權(quán)人的債權(quán)得到妥善安排，避免債務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)、蔓延，有效防范金融風(fēng)險，并且債權(quán)人還可以通過抵債獲得的股票、信托份額持續(xù)享有重整后海航集團(tuán)發(fā)展的紅利。

　　與此同時，隨著自貿(mào)港政策的重大利好，重整后的海航集團(tuán)將扎根自貿(mào)港發(fā)展需要、緊抓自貿(mào)港發(fā)展機(jī)遇，充分發(fā)揮海航集團(tuán)既有的資源優(yōu)勢，做優(yōu)做強(qiáng)航空主業(yè)，以高度的政治站位、責(zé)任感與使命感，助力海南省建成具有較強(qiáng)國際影響力的高水平自貿(mào)港，完成經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的統(tǒng)一。

　　四問：海航破產(chǎn)重整后，理財產(chǎn)品兌付怎么辦?

　　業(yè)內(nèi)專家表示，海航集團(tuán)進(jìn)入破產(chǎn)重整后，理財產(chǎn)品的兌付，在法治化的框架下，將更有保障。

　　據(jù)悉，重整前海航集團(tuán)正在處理的投資人訴訟已經(jīng)超過1000起，金額達(dá)數(shù)億元，很多投資人也是希望能夠通過市場化、法治化的方式解決投資糾紛，維護(hù)自身權(quán)益。

　　在此次破產(chǎn)重整中，相關(guān)方面將專門設(shè)立投資人的債權(quán)申報渠道，以保障投資人能夠及時準(zhǔn)確的申報債權(quán)。據(jù)接近海航集團(tuán)的人士稱，此前在制定整體解決方案時，聯(lián)合工作組已經(jīng)將理財產(chǎn)品界定為涉眾敏感類債權(quán)，并指定了專門的解決方案，一方面確保投資人權(quán)益保護(hù)，另一方面也有利于維護(hù)社會穩(wěn)定，確保整體方案的順利實施。

　　破產(chǎn)重整制度與破產(chǎn)清算不同，其更側(cè)重于拯救身陷困境的債務(wù)人，是指在企業(yè)無力償債的情況下，依照法律規(guī)定的程序，保護(hù)企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營，實現(xiàn)債務(wù)清理和企業(yè)調(diào)整，使之?dāng)[脫困境，走向復(fù)興的再建性債務(wù)清理制度。海航最終選擇進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，則意味著理財產(chǎn)品的兌付(即廣大投資人的此類債權(quán)受償)或?qū)⒓{入法治化、市場化軌道。這對廣大投資人來說，也是一種公平、公正的處理方式，至少兌付會更加透明，也為兌付爭取更多的時間和空間。

　　首先，海航的風(fēng)險化解方案是在聯(lián)合工作組聯(lián)合第三方中介機(jī)構(gòu)前期扎實有效盡職調(diào)查基礎(chǔ)上啟動的，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序有利于在司法框架下、在管理人牽頭下公平公正對待所有理財投資人，一視同仁，防止個別、偏頗清償。

　　同時，進(jìn)入重整程序后，投資人可以直接申報債權(quán)，避免通過訴訟仲裁程序的確權(quán)成本。海航集團(tuán)理財產(chǎn)品涉訴、仲裁案件，被訴主體眾多，且大多數(shù)案件通過一審、二審，維權(quán)時間長、成本高。投資人雖然贏了官司，但付出相關(guān)差旅費、訴訟費、律師費等精力和成本。進(jìn)入重整程序后，投資人可直接向管理人申報債權(quán)，無需起訴。

　　最后，進(jìn)入重整程序后，海航集團(tuán)擁有協(xié)商大額債權(quán)人、引進(jìn)戰(zhàn)略投資人等更多選擇，海航集團(tuán)爭取穩(wěn)定、可持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境在時間和空間上將更有保障。相信這也給廣大投資人帶來更多的希望。

　　五問：海航破產(chǎn)重整對員工有什么影響?

　　企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，是指對符合破產(chǎn)條件但是具有挽救希望的企業(yè)不立即進(jìn)行清算，而是在法院的主持下，指定破產(chǎn)管理人，依法清理企業(yè)債權(quán)債務(wù)，制定重整計劃，進(jìn)行業(yè)務(wù)上的重組和債務(wù)調(diào)整，以幫助債務(wù)人擺脫財務(wù)困境、恢復(fù)營業(yè)能力。

　　此次破產(chǎn)重整對海航意義重大，是讓海航重獲新生必須要經(jīng)歷的法律程序。海航在破產(chǎn)重整期間依舊持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，繼續(xù)為社會提供高質(zhì)量的服務(wù)。

　　由于海航集團(tuán)破產(chǎn)重整開始后會持續(xù)經(jīng)營，員工與公司之間的勞動合同繼續(xù)有效。其也將穩(wěn)定員工就業(yè)，確保員工工資及法定福利按時發(fā)放及繳納。

　　在重整期內(nèi)，海航集團(tuán)的人力資源管理將按照《海航集團(tuán)風(fēng)險化解時期人力資源管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。同時在這個時期，也正在積極研究在新的發(fā)展格局和階段里，提前謀篇布局，建立一套適合海航未來發(fā)展的管理體系及體質(zhì)機(jī)制。在員工職業(yè)發(fā)展方面，將重新建立科學(xué)規(guī)范的職級體系，打造“管理+技術(shù)”雙通道，提供多部門多崗位的培訓(xùn)及晉升通道，實現(xiàn)人盡其才，才盡其用。在激勵機(jī)制方面，將恢復(fù)保障調(diào)薪和激勵調(diào)薪機(jī)制，構(gòu)建與行業(yè)對標(biāo)、符合企業(yè)發(fā)展階段、匹配企業(yè)支付能力的薪酬體系、探索市場化行業(yè)化的激勵政策，做到實干者實惠，奮斗者受益。在員工關(guān)愛方面，永遠(yuǎn)踐行員工是海航最寶貴的財富，認(rèn)真傾聽一線員工的聲音，真心關(guān)愛一線員工，不斷把員工關(guān)愛工作往深里走，往實里走，往心里走。

　　六問：海航集團(tuán)破產(chǎn)，會不會影響航空主業(yè)?

　　破產(chǎn)重整不影響航空主業(yè)正常生產(chǎn)運行。

　　對于海航集團(tuán)來說，進(jìn)入破產(chǎn)重整程序主要是按照法治化、市場化原則解決債權(quán)、債務(wù)問題，并不會影響其航空主業(yè)正常生產(chǎn)運行，重整完成之后航空主業(yè)將實現(xiàn)“輕裝上陣”，真正做到“聚焦主業(yè)、健康發(fā)展”。

　　公開資料顯示，海航集團(tuán)旗下參控股航空公司14家，商用機(jī)隊規(guī)模近700架，為中國第四大航空集團(tuán)。根據(jù)民航局2020年發(fā)布的《2019年民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，就2019年運輸總周轉(zhuǎn)量來看，占比從高到低依次為南航集團(tuán)25.2%、中航集團(tuán)24.6%、東航集團(tuán)19.5%、海航集團(tuán)15.6%、其他航空公司15.1%。第四大航海航集團(tuán)的運輸總周轉(zhuǎn)量就超過了其他航空公司運輸周轉(zhuǎn)量的總和。

　　盡管受疫情影響，全球航空業(yè)普遍不景氣，但在海南省海航集團(tuán)聯(lián)合工作組的帶領(lǐng)下，海航航空主業(yè)快速恢復(fù)元氣。據(jù)披露，2020年海航全年累計飛行126萬小時，起落55萬架次，旅客運輸量6490萬人次，貨郵運輸量逾80萬噸，截至2020年12月底，海航日均航班量恢復(fù)至2019年同期9成以上，日均國內(nèi)航班量基本恢復(fù)至2019年同期水平。日均旅客運輸量恢復(fù)率領(lǐng)先全民航 6 個百分點，客座率領(lǐng)先全民航 4 個百分點。值得一提的是，海航搶抓航空貨運逆勢發(fā)展機(jī)遇，開展實施“客改貨”業(yè)務(wù)，2020年執(zhí)行客改貨航班3100余班，實現(xiàn)腹艙貨郵運量逾40萬噸。同時，相繼推出“海航隨心飛，歡聚自貿(mào)港”、“海航隨心飛，暢享中國行”、渝悅飛等爆款產(chǎn)品，快速獲得經(jīng)營效益的同時也極大助力旅游經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

　　除了生產(chǎn)運營，在安全、服務(wù)和保障員工權(quán)益層面，海航航空主業(yè)的表現(xiàn)也頗為穩(wěn)定。去年未發(fā)生嚴(yán)重征候及以上等級事件，安全形勢平穩(wěn)向好，核心安全指標(biāo)位于行業(yè)前列，同時實現(xiàn)境內(nèi)航司機(jī)組因公零感染、國際航班零熔斷。旗艦企業(yè)海南航空連續(xù)十年蟬聯(lián)“SKYTRAX五星航空公司”榮譽并保持全球最佳航空公司排名第七;因優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品服務(wù)及主動擔(dān)當(dāng)作為，2020年至今航空主業(yè)累計收到各級政府及企事業(yè)單位感謝信、表揚信等130余封。航空主業(yè)將員工視為“最寶貴的財富”，踐行“一線工作法”，開展 3600 余場干部下一線活動，收集員工建議及訴求 7000 余項，解決 6400 余項事項，問題解決率為 91%。

　　作為扎根海南的企業(yè)，海航受益海南自貿(mào)港各項政策紅利的同時，也積極融入海南自貿(mào)港建設(shè)。完成海南自貿(mào)港首單航材“零關(guān)稅”進(jìn)口，率先試點執(zhí)飛海南首條“海口—阿姆斯特丹”洲際貨運航線，完成外籍公務(wù)機(jī)首次轉(zhuǎn)至海南自貿(mào)港注冊，開通第一條博鰲直飛一線城市定期航班，完成國內(nèi)首次通過自貿(mào)港注冊引進(jìn)兩架A321飛機(jī)，承接自貿(mào)港首單境外飛機(jī)進(jìn)境保稅維修業(yè)務(wù)。美蘭空港一站式維修基地項目正在緊鑼密鼓籌備入駐工作，GE大飛機(jī)發(fā)動機(jī)維修項目落地海口，填補(bǔ)自貿(mào)港發(fā)動機(jī)維修產(chǎn)業(yè)的空白。

　　正是基于航空主業(yè)安全管理水平高，服務(wù)品牌深入人心，未來發(fā)展?jié)摿�巨大，能夠為社會�?chuàng)造更大價值，海航集團(tuán)化解風(fēng)險的核心內(nèi)容才聚焦于“保住航空主業(yè)”。經(jīng)過破產(chǎn)重整后，海航得以專注于發(fā)展航空運輸業(yè)，為發(fā)展海南自貿(mào)港航空產(chǎn)業(yè)、服務(wù)構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局繼續(xù)賦能。(許曉泓)

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